RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум
Заказ курсовой, контрольной, дипломной и др. работ
Заказ работ:
форма обратной связи
Популярные разделы:

Готовые работы для Финуниверситета:

Дипломы

Антикризисное управление

Реструктуризация предприятия

Аудит

Бухгалтерский учет

Бюджетная система

Деньги, кредит, банки

Инвестиции

Иностранные инвестиции

Инновационный менеджмент

Автоматизированные системы обработки экономической информации

Управление ценами

Правовое регулирование банковских отношений

Финансы организаций

Госэкзамены

Макроэкономика

Налоги и налогообложение

Рынок ценных бумаг

Статистика

Страхование

Анализ рисков

Финансовый анализ

Финансы

Финансовый менеджмент

Краткосрочная финансовая политика

Долгосрочная финансовая политика

Экономический анализ

Экономическое прогнозирование

Банковское дело

Финансовая среда и предпринимательские риски

Финансы предприятий (организаций)

Ценообразование

Инвестиционная стратегия

Система национальных счетов

Социология

Финансовое право

Управление персоналом

Разное





Поиск на сайте:

Заказать решение тестов, задач, практикумов, подготовку курсовых, дипломных (аттестационных) работ для учебных заведений можно здесь:
тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, ,
Вконтакте: vk.com/refmag.

Готовая работа.

Долгосрочная финансовая политика (задачи)

2016 г.

Похожие работы на тему "Долгосрочная финансовая политика (задачи)":

Другие работы:

Год написания: 2016 г.

Задача 2

Безрисковая ставка процента в настоящее время составляет 6%, а рыночная доходность – 11%. Рассмотрите инвестиционные инструменты, характеризуемые следующими значениями бета - коэффициента:

Инвестиционный инструмент Бета-коэффициент

АА 2,5

ББ 1,20

ВВ 1,00

ГГ -0.50

ДД 0,00

1) Какой из инструментов наиболее рискованный, какой – наименее рискованный?

2) Используйте модель САРМ (формулу оценки доходности активов) для определения требуемой нормы доходности по каждому из инструментов.

3) Какие выводы о риске и требуемой доходности можно сделать на основании ответов на предыдущие вопросы?

Задача 3

Компания ABC характеризуется следующими данными (у.е.):

Денежные средства 3000 Счета к оплате 6000

Счета к получению 9000 Накоплен. обязательства 4000

Запасы 13000 Банковский кредит 5000

Основные средства 35000 Облигации 10000

Привилегир. акции 5000

Обыкновенные акции 10000

Нераспред. прибыль 20000

Итого активов 60000 Итого пассивов 60000

Обыкновенные акции компании продаются по цене 50 у.е. за акцию, менеджеры предполагают, что дивиденд на акцию в конце года составит 4.2 у.е. и будет расти постоянными темпами в размере 8% ежегодно. Привилегированные акции этой компании приносят доход в размере 11.5%. Стоимость долга по облигациям и банковскому кредиту составляет 10.7% и 12% соответственно. Ставка налогообложения для компании ABC составляет 46%.

Определите средневзвешенную цену капитала.

Задача 6.1.

На основе данных, представленных в таблице, определите бета-коэффициент обыкновенных акций и сделайте обоснованный вывод о степени риска каждого денежного инструмента, если известно, что фактическая рыночная доходность всех ценных бумаг составляет 8%.

Наименование эмитента обыкновенных акций Доходность акции. %

А 10

Б 7

В 12

Г 15

Задача 6.2.

Компания по автомобильным перевозкам имеет оборотные средства в размере 800 тыс. руб. Краткосрочная кредиторская задолженность составляет 500 тыс. руб. Какое влияние окажут следующие операции на первоначальный коэффициент покрытия, если:

1) приобретены два новых грузовика за 100 тыс. руб. наличными;

2) компания взяла краткосрочный кредит в размере 100 тыс. руб.;

3) продано дополнительное количество обыкновенных акций нового выпуска на сумму 200 тыс. руб. для расширения терминалов;

4) компания увеличивает свою кредиторскую задолженность, чтобы выплатить дивиденды в сумме 40 тыс. руб. наличными.

Задача 9

Компания имеет два подразделения «А» и «Б», каждое из которых использует заемные средства на 30%,привилегированные акции на 10%, остальное финансирование осуществляется за счет собственного капитала. На рынке установилась ставка процента на заемный капитал на уровне 15%, а ставка налога, уплачиваемого компанией, составляет 40%. Доход от продажи акций может достигнуть 13%.

Фирма хочет установить минимальный уровень прибыли для каждого подразделения в зависимости от его риска, что и определит стоимость капитала. Компания планирует использовать для этого модель САРМ. Для исследуемых подразделений наиболее вероятные значения бета-коэффициента: 0,9 - для подразделения «А», и 1,3 – для подразделения «Б». Безрисковая ставка – 12%, ожидаемая прибыль от рыночного портфеля – 17%.

Какие значения средневзвешенной необходимой цены капитала вы бы определили для этих подразделений? Проведите анализ полученных результатов.

Задача 11

Определите вероятность банкротства предприятия, исходя из данных годовой отчетности фирмы, используя двухфакторную модель Э. Альтмана, и на основе расчетов коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности.

Показатель Абсолютная величина, у.д.е.

На начало периода На конец периода

Внеоборотные активы 13500 16600

Оборотные активы 11800 14400

Запасы 4500 6700

Дебиторская задолженность более года 1000 1500

Дебиторская задолженность менее года 3000 4000

Краткосрочные финансовые вложения 0 0

Денежные средства 3000 2000

Прочие оборотные активы 300 200

Убытки 0 0

Баланс 25300 31000

Капитал и резервы 15000 18000

Долгосрочные пассивы 4500 4500

Краткосрочные пассивы 5800 8500

Заемные средства 1000 1500

Кредиторская задолженность 4700 6700

Прочие краткосрочные пассивы 100 300

Баланс 25300 31000

Задача 13

Используя следующую финансовую информацию:

1) вычислите потребность во внешнем финансировании, если объем продаж растет на 20%. Загрузка оборудования полная. Коэффициент выплаты дивидендов постоянен (33%).

2) на основе данных задачи рассчитайте коэффициенты внутреннего и устойчивого роста.

Отчет о прибылях и убытках

Показатель Отчетные данные

Выручка 2750

Себестоимость реализованной продукции 2400

Прибыль 350

Налог на прибыль (24%) 84

Нераспределенная 266

В том числе

- реинвестированная прибыль 178,2

- дивиденды 87,8

Баланс

Актив Пассив

Основные средства 800 Собственный капитал 1200

Оборотные средства 600 Заемный капитал 200

Итог баланса 1400 Итог баланса 1400

Задача 15.1.

Выручка предприятия в отчетном периоде составила 2000 тыс. руб. В планируемом году ее увеличение составит 15%. В отчетном периоде рентабельность продаж составила 15%. Доля кредиторской задолженности в источниках финансирования – 30%. Норма распределения прибыли – 50%. Уровень капиталоемкости – 1,3.

Определите потребность предприятия во внешнем финансировании.

Задача 15.2.

Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода составила 2350 тыс. руб., срочных обязательств предприятия – 1680 тыс. руб. Какой должна быть прибыль предприятия последующие 6 месяцев, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покрытия, равного двум, при условии, что сумма просроченных обязательств не возрастет?

Задача 17

Акции компании АА имеют бета-коэффициент, равный 1,6. Безрисковая процентная ставка и норма прибыли на рынке в среднем соответственно равны 11 и 15%. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 3 долл. На акцию, причем ожидается, что он будет постоянно возрастать с темпом g=5% в год. Чему равна ожидаемая доходность акций компании? Какова рыночная цена акции, если считать, что эффективность рынка высока, и он находится в равновесии? Сделайте расчеты.

Задача 21

Определить показатели ликвидности предприятия, исходя из следующих данных:

№ п/п Показатели Млрд. руб.

1 Денежные средства на счете предприятия 2,5

2 Денежные средства в кассе предприятия 0,5

3 Краткосрочные финансовые вложения 1

4 Дебиторская задолженность – всего:

В т.ч. - дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил 10,7

10,6

5 Производственные запасы предприятия 11

6 Заделы незавершенного производства 5

7 Прочие оборотные активы предприятия 2

8 Задолженность банку по ссудам (до года) – всего:

В т.ч.: срочная задолженность банку на день оплаты 13

1

9 Кредиторская задолженность предприятия – всего:

В т.ч. срочная задолженность на день оплаты 7

1,9

10 Задолженность по платежам в бюджет 0,1

11 Задолженность по оплате труда -

Задача 22

Акционерный капитал предприятия состоит из 5000 акций. Размер дивидендов 100 руб. на акцию. Фирма планирует получить в следующем году чистую прибыль в размере 2300 тыс. руб. Капитальные расходы должны составит по плану 2000 руб. Определить:

1) Размер дивиденда на акцию и объем внешнего финансирования, если дивидендная политика стоится по остаточному принципу.

2) Объем внешнего финансирования, если выплаты дивидендов останутся на прежнем уровне.

3) Размер дивиденда на акцию и объем внешнего финансирования, которые бы имели место, при коэффициенте дивидендного выхода в 50%.

4) При каких вариантах дивидендной политики фирма максимизирует объем дивидендов или объем внешнего финансирования.

Задача 28

Используя следующую информацию, вычислите дополнительную потребность во внешнем финансировании методом формальных финансовых документов.

Выручка предприятия составила 5000 тыс. руб. Себестоимость – 4000 тыс. руб. Ожидается 10% рост выручки. В отчетном периоде предприятие направило на выплату дивидендов 200 тыс. руб. Предполагается сохранить коэффициент выплаты дивидендов. Активы предприятия в отчетном периоде составили 8000 тыс. руб., в том числе основные средства 5000 тыс. руб. Предприятие полностью использует имеющиеся мощности. Кредиторская задолженность в отчетном периоде составила 500 тыс. руб.

Задача 29

Выручка предприятия в отчетном периоде составила 2000 тыс. руб. В планируемом году ее увеличение составит 15%. В отчетном периоде рентабельность продаж составила 15%. Доля кредиторской задолженности в источниках финансирования – 30%. Норма распределения прибыли – 50%. Уровень капиталоемкости – 1,3.

Определите потребность предприятия во внешнем финансировании.







© 2002 - 2017 RefMag.ru