Особенности портфеля реальных инвестиций

Год написания: 2006 г.

Содержание

Введение

1. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля

2. Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов

3. Особенности формирования и оценки портфеля ценных бумаг

Заключение

Список литературы

Введение

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности и т.д.

Тема данного реферата актуальна, в связи с тем, что в настоящее время многие крупные предприятия сталкиваются с проблемой формирования своей внутренней инвестиционной стратегии, с необходимостью установления четких стандартов подготовки и принятия инвестиционных решений. В условиях, когда финансовые ресурсы ограничены, реализация всех потенциально интересных инвестиционных замыслов оказывается невозможной. Финансовому менеджеру приходится решать проблему выбора - из общего списка определять подмножество инвестиционных проектов, удовлетворяющих критерию реализуемости (достаточность финансовых и материальных ресурсов), и критерию максимизации стоимости бизнеса. Следовательно, речь идет об оптимизации инвестиционного портфеля кампании.

1. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля

Современная инвестиционная деятельность неразрывно связана с так называемой "портфельной теорией". Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией компании.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля компании является обеспечение реализации ее инвестиционной стратегии путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. С учетом сформированной главной цели строится система конкретных целей формирования инвестиционного портфеля компании с учетом избранной стратегии и особенностей осуществления инвестиционной деятельности. Основные цели:

1. Обеспечение высоких темпов роста капитала.

2. Обеспечение высоких темпов роста дохода.

3. Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.

4. Обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.

Рассмотренные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Каждый инвестор должен сам определить их приоритеты на том или ином этапе инвестиционной деятельности.