Мобилизация предприятием финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования и наращивания капитала предприятия путем выпуска ценных бумаг

1.1. Эмиссия акций как инструмент мобилизации капитала

1.2. Привлечение заемного капитала путем выпуска облигаций

Глава 2. Экономический анализ деятельности эмитента ОАО

2.1. Общая характеристика ОАО

2.2. Основные производственно-экономические показатели ОАО

2.3. Финансовое состояние и эффективность деятельности ОАО

Глава 3. Размещение эмиссионных ценных бумаг ОАО с целью оптимизации структуры капитала

3.1. Анализ структуры источников финансирования капитала предприятия

3.2. Оптимизация структуры капитала за счет эмиссии акций и облигаций

Заключение

Список использованной литературы и источников

Приложение. Бухгалтерская отчетность ОАО

Доклад

презентация

1.2. Привлечение заемного капитала путем выпуска облигаций

Крупные предприятия обычно нуждаются в крупных займах размеры которых могут превышать финансовые возможности одного даже очень крупного кредитора, не говоря уже о том, что ни один банк не пожелает «складывать все яйца в одну корзину» и на длительный срок ставить свое благополучие в зависимость от благополучия одного заемщика.

Для того чтобы преодолеть трудности с получением крупных сумм на длительные сроки, заемщики прибегают к облигационным займам, т.е. займам, разделенным на доли. Обязательства по таким займам оформляются в виде ценных бумаг, называемых облигациями. Облигация является срочным кредитным договором, в соответствии с которым кредитор предоставляет заемщику соответствующую сумму денег, а заемщик, в свою очередь, обязуется регулярно выплачивать кредитору процентный доход, а по окончании срока договора выкупить облигацию по ее номинальной стоимости.

Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право на получение в предусмотренный в облигации срок ее номинальной стоимости (или иного имущественного эквивалента) и, как правило, фиксированного в облигации процента от номинальной стоимости.

Облигация является долговым обязательством. Как следует из определения, она удостоверяет право собственника этой ценной бумаги на денежную сумму (или на иной имущественный эквивалент, предусмотренный проспектом эмиссии). Эмитент обязан выплатить указанную в облигации денежную сумму (номинальную стоимость облигации) и проценты в установленный срок. Если эмитент не выполняет обязательства по своим облигациям, то он в судебном порядке может быть признан банкротом.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага жесткого государственного регулирования. ФСФР установлены жесткие стандарты эмиссии облигаций. Все выпуски облигаций должны проходить процедуру государственной регистрации и иметь государственный регистрационный номер.

Облигации (в соответствии с Законодательством РФ) могут быть именными и предъявительскими.

По форме облигации могут быть документарными и бездокументарными (в виде записей на специальных счетах «депо» в депозитариях).

По сроку обращения (который в облигациях, как правило, фиксирован) они могут быть:

- краткосрочными (срок обращения не превышает одного года);

- среднесрочными (срок обращения не превышает пяти лет);

- долгосрочными (срок обращения больше пяти лет).

Облигационный заем позволяет объединить финансовые возможности нескольких или даже множества кредиторов и в то же время обеспечивает последним ликвидность полученных долговых обязательств, разрешая в случае необходимости продать облигации другим лицам и тем самым досрочно вернуть переданные взаймы средства.

Процедура выпуска облигационного займа практически совпадает с процедурой выпуска дополнительных акций. Эмиссия облигаций обязательно должна быть зарегистрирована в местном отделении ФСФР, а в случае открытой подписки на облигации или превышения суммой займа 50000 минимальных размеров оплаты труда необходимо также зарегистрировать проспект эмиссии. Минимальный набор сведений, которые должны содержаться в нем, установлен специальным стандартом. В нем содержится информация, необходимая кредиторам, т.е. покупателям облигаций, для принятия решения о приобретении облигаций данного эмитента. Она включает в себя следующие сведения:

Другие похожие работы

1. Мобилизация предприятием финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг
2. Мобилизация финансовых ресурсов за счет эмиссии ценных бумаг
3. Оперативное управление дебиторской задолженностью
4. Оперативное финансовое планирование на предприятии
5. Оптимизация денежных потоков предприятия
6. Оптимизация структуры капитала компании