Решение задач по долгосрочной финансовой политике

Задача 1

Используя следующую финансовую информацию:

1) вычислите потребность во внешнем финансировании, если объем продаж растет на 20%. Загрузка оборудования полная. Коэффициент выплаты дивидендов постоянен (33%).

2) на основе данных задачи рассчитайте коэффициенты внутреннего и устойчивого роста.

Отчет о прибылях и убытках

Показатель Отчетные данные

Выручка 2750

Себестоимость реализованной продукции 2400

Прибыль 350

Налог на прибыль (24%) 84

Нераспределенная 266

В том числе

- реинвестированная прибыль 178,2

- дивиденды 87,8

Баланс

Актив Пассив

Основные средства 800 Собственный капитал 1200

Оборотные средства 600 Заемный капитал 200

Итог баланса 1400 Итог баланса 1400

Задача 2

На основе представленных данных:

1. Рассчитать цену составляющих источников капитала компании (облигационного займа, кредита и привлечения средств за счет размещения обыкновенных акций).

2. Рассчитать средневзвешенную цену капитала.

3. Сделать выводы о целесообразности формирования структуры капитала в представленном виде, если известно, что расчетная рентабельность активов при данной структуре составит 18%.

Выпущено облигаций на сумму, у.д.е. 350000

Срок погашения облигаций, лет 5

Ежегодная выплата процентов, % 10

Скидка при размещении облигаций, % 3

Номинальная сумма кредита, у.д.е. 350000

Процентная ставка по кредиту, % 15

Размер обеспечения от суммы кредита, % 10

Ставка налогообложения прибыли, % 24

Процент по кредиту взимается банком авансом

Средства, мобилизованные посредством размещения обыкновенных акций, у.д.е. 300000

Размер выплаченных дивидендов на одну обыкновенную акцию, у.д.е. 10

Чистый доход на одну акцию 50

Темп роста размера дивидендов, % 3

Задача 3

Определить показатели ликвидности предприятия, исходя из следующих данных:

№ п/п Показатели Млрд. руб.

1 Денежные средства на счете предприятия 2,5

2 Денежные средства в кассе предприятия 0,5

3 Краткосрочные финансовые вложения 1

4 Дебиторская задолженность – всего:

В т.ч. - дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил 10,7

10,6

5 Производственные запасы предприятия 11

6 Заделы незавершенного производства 5

7 Прочие оборотные активы предприятия 2

8 Задолженность банку по ссудам (до года) – всего:

В т.ч.: срочная задолженность банку на день оплаты 13

1

9 Кредиторская задолженность предприятия – всего:

В т.ч. срочная задолженность на день оплаты 7

1,9

10 Задолженность по платежам в бюджет 0,1

11 Задолженность по оплате труда -

Задача 4

Акционерный капитал предприятия состоит из 5000 акций. Размер дивидендов 100 руб. на акцию. Фирма планирует получить в следующем году чистую прибыль в размере 2300 тыс. руб. Капитальные расходы должны составит по плану 2000 руб. Определить:

1) Размер дивиденда на акцию и объем внешнего финансирования, если дивидендная политика стоится по остаточному принципу.

2) Объем внешнего финансирования, если выплаты дивидендов останутся на прежнем уровне.

3) Размер дивиденда на акцию и объем внешнего финансирования, которые бы имели место, при коэффициенте дивидендного выхода в 50%.

4) При каких вариантах дивидендной политики фирма максимизирует объем дивидендов или объем внешнего финансирования.

Задача 5

Задача 5.1

Акции компании «Мэри паблишинг» на данный момент продаются по 40 долл. за акцию. Компания имеет в обращении 1200000 акций.

Как повлияют на количество акций в обращении и цену одной акции следующие мероприятия:

1) выплата 15% общего объема дивидендов в форме акций;

2) дробление акции в отношении 4:3;

3) консолидация акций в отношении 1:3?

Задача 5.2

Согласно прогнозу компания «Hill» выплатит очередной годовой дивиденд в размере 2 дол.; в дальнейшем дивиденды будут увеличиваться с темпом прироста 6% в год. Требуемая доходность акций составляет 15%. Какова «внутренняя» стоимость акции?

Внутренняя стоимость составит

V = D/(r-d) = 2/(0,15-0,06)=22,22 долл.

r – требуемая доходность

d – темп роста

D - дивиденд

Задача 6

Задача 6.1

Фирма «Автон» платит по своим обыкновенным акциям дивиденд в размере 4 долл. на акцию.

1) Если компания планирует увеличить дивиденды с темпом 5% в год в течение всего времени в будущем, то каков будет размер дивидендов через 10 лет?

2) Если через 5 лет дивиденды компании ожидаются в размере 5, 87 долл., каков ежегодный темп роста дивидендов?

Задача 6.2

Текущие активы на конец отчетного периода равен 4394,5 млн. руб. Краткосрочные обязательства равны 3141,6 млн. руб.

Определить:

1. коэффициент текущей ликвидности;

2. сумму нераспределенной прибыли, необходимой для гарантированного достижения предприятием нормального значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2.

Другие похожие работы

1. Решение задач по долгосрочной финансовой политике
2. Анализ показателей рентабельности
3. Анализ финансовых результатов предприятия
4. Комплексный экономический анализ, Билет 12
5. Контрольная по теории экономического анализа (вариант 1)
6. Контрольная работа по дисциплине Экономический анализ, вариант 1